十五五新质生产力赛道解析（一）：低空经济——从“天上有路“到”地上有钱“
核心观点："十五五"（2026-2030）是党的二十大后首个五年规划，标志着中国经济从规模扩张向质量跃升的历史性转折。
本系列文章基于政策文本与产业调研，提炼出科技创新、绿色发展、民生福祉、数据要素四大发展引擎，并深度拆解低空经济、绿色燃料、机器人、数据要素四大爆发赛道的产业链机遇、核心技术壁垒与标杆企业。
本篇聚焦低空经济行业，从规划转型逻辑、全产业链图谱、技术竞争格局到核心技术壁垒展开系统性拆解，清晰梳理赛道发展脉络与产业布局机会。
战略解码：“十五五 “规划的五大转型逻辑
“十五五” 规划（2026-2030 年）是党的二十大之后第一个五年规划，也是面向 2035 年基本实现社会主义现代化的承上启下关键一环。其核心逻辑可概括为五大转型：
转型一：定位之变：从 “量的增长” 转向 “质的飞跃”
GDP 目标调整为 "保持在合理区间"，释放 "不唯 GDP 论英雄" 的强烈信号。经济增长模式从要素驱动转向创新驱动，制造业向高端化、智能化、绿色化升级。
转型二：动力之源：科技创新引领新质生产力
六大新兴支柱产业（集成电路、航空航天、生物医药等）+ 六大未来产业（量子科技、生物制造、绿色氢能等）梯次布局，构建 "核心技术突破 + 产业扶持 + 场景试点 + 资本支持" 的商业化路径。
转型三：绿色转型：从能耗 “双控” 转向碳排放 “双控”
全面实施碳排放总量和强度双控制度，非化石能源消费比重 2030 年达到 25% 左右。氢能、绿色甲醇、可持续航空燃料（SAF）等绿色燃料成为新增长点。
转型四：民生温度：7 项民生指标占主要指标比重超三分之一
“一老一小” 问题得到精细化回应：养老机构护理型床位占比 73% 以上，3 岁以下婴幼儿入托率提升 6 个百分点。银发经济与普惠托育迎来政策红利期。
转型五：数据要素：2026 年被国家数据局定为 “数据要素价值释放年”
制度闭环叠加 AI 催化，数据要素市场加速繁荣。AI 应用 Token 消耗量从 2024 年初 1000 亿 / 天激增至 2025 年 6 月底超 30 万亿 / 天，增长超 300 倍，数据供给缺口巨大。
【从战略到赛道】
上述五大转型逻辑并非抽象的政策表述，而是正在落地的产业指令。本文围绕已进入商业化临界点的四大战略赛道——低空经济、绿色燃料、数据要素、机器人——系统梳理产业图谱与工程落地路径。
一、产业图谱：四大战略领域的主要机会
基于"十五五"规划布局，未来五年产业发展呈现"顶层设计牵引、重大工程落地、体制改革护航"的清晰路径。我们重点聚焦已进入商业化临界点的四大赛道（分别对应规划中的"低空装备""绿色氢能""数据基础设施""具身智能"专栏）。
重点领域 | 规划如何布局 | 能带动哪些机会 |
新质生产力：新兴产业与未来产业 | 产业进阶：智能网联汽车、高端芯片、新能源装备等从“培育”迈向“新兴支柱产业”，政策强化要素保障、产业链协同和应用场景开放，打造国际竞争力产业集群。 | 技术攻关与转化：高性能处理器、高密度存储器、氧化镓/金刚石等超宽禁带半导体材料；细胞和基因治疗药物、新型植入介入器械；可重复使用运载火箭、星箭规模化量产。 |
重大工程与新型基建 | 109项重大工程：28项引领新质生产力（产业基础、新赛道、前沿科技）、23项现代化基础设施、34项民生城乡、18项绿色低碳、6项安全保障。 | 工程建设与装备：算力芯片/智算中心建设；卫星制造/发射服务；万兆光网/5G-A设备；低空航路划设/起降场/通导监气象设施；高性能电机及控制系统、高精度丝杠等基础零部件；基础软件/工业软件/工业母机。 |
绿色低碳与能源革命 | 双控切换：从能耗“双控”转向碳排放“双控”，实施碳排放总量和强度双控制度。 | 核心技术与装备：可再生能源制氢装备、经济安全的规模化氢储运技术；绿氢向绿色氨醇、SAF延伸的产业链技术；高容量电极材料/复合集流体等新型电池关键材料；电化学/压缩空气/氢储能系统。 |
民生服务与人口战略 | 指标精细化：养老指标从“基本养老保险参保率”调整为“养老机构护理型床位占比”；托育指标明确3岁以下婴幼儿入托率累计提升6%。 | 养老产业：养老机构护理型床位建设/运营；社区嵌入式养老/日间照料中心；长期护理保险配套服务；康复设备/健康监测智能硬件/家庭照护机器人。 |
数据要素市场 | 健全基础制度：持续完善数据产权归属认定、市场交易、权益分配、利益保护制度。 | 数据服务：公共数据授权运营；数据标注/流通/交付/应用基地建设；可信数据空间建设与运营。 |
二、低空经济产业图谱：全产业链机会梳理
低空经济是 “十五五” 期间新质生产力的核心赛道之一，2026 年市场规模预计突破 1.06 万亿元。按照国家发改委分类，其产业链包含低空制造业、低空运营业、低空基建与信息服务业、低空配套业四大领域，各环节细分赛道、核心内容及重点机会如下：
产业链环节 | 细分赛道 | 核心内容 | 市场规模 / 关键数据 | 重点机会 |
上游：低空制造 | 机体材料 | 碳纤维复合材料是实现轻量化的核心材料，国产化进程加速 | 低空制造业在全产业链价值量占比近 60% | 高强度碳纤维国产替代 |
动力系统 | 电推进系统对电机性能要求高，固态电池凭借高能量密度、高安全特点未来有望广泛应用 | 纯电为主、混动为辅的产业格局 | 高性能电机、固态电池 | |
核心航电 | 飞控系统、导航系统是飞行器的 “大脑” | 飞控系统价值量占比较高 | 飞控与航电国产化 | |
整机制造 | 无人机产业成熟，eVTOL（电动垂直起降飞行器）处于 “试点示范向规模化” 过渡阶段 | 国内约 17 款 eVTOL 产品进入适航受理或取证阶段，大部分将在 2028 年前后获批量产 | eVTOL 整机、无人机 | |
中游：低空基建与信息 | 物理基础设施 | 通用机场、垂直起降场、充电设施等 | 预计 2025-2030 年低空基建费用合计 5996 亿元 | 起降场规划设计、建设运营 |
信息基础设施 | 低空智联网、5G-A 通感一体、北斗高精度定位、低空雷达、反无系统 | 五部门发文要求 2027 年低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于 90% | 低空通信、导航、监视、反无 | |
空管系统 | 飞行服务平台、空域管理系统 | 莱斯信息、四川九洲等企业布局 | 空管系统、飞行服务 | |
下游：低空运营 | 低空物流 | 高附加值产品转运、海岛物流、城乡 “最后一公里” 率先规模化 | 遵循 “先载货、后载人” 路径 | 无人机物流运营 |
低空文旅 | “空中瞰景” 沉浸式体验，有望在部分地区试点应用 | 峰飞航空与岳阳合作打造低空文旅 | 低空旅游运营 | |
应急救援 | 灾害响应、医疗急救 | 需求分散，需建立常态化联动机制 | 专业救援无人机 | |
城市管理 | 巡检、测绘、环境监测 | 依赖分布式起降点覆盖 | 行业无人机服务 | |
配套：检测与适航 | 检测服务 | 飞行器研发验证、型号取证、商业化运行全生命周期检测 | 具备航空航天检测经验的第三方机构有望率先受益 | 第三方检测机构 |
低空经济的规模化运营并非孤立发展，其离不开绿色燃料提供的清洁动力，尤其是 eVTOL 对氢燃料电池的需求，更依赖数据要素构建的低空智联网以实现实时空域管理，与绿色燃料、数据要素赛道的技术融合，正催生 "智慧低空" 新生态。
【赛道联动】
低空经济的规模化运营，离不开绿色燃料提供的清洁动力（eVTOL对氢燃料电池的需求），更依赖数据要素构建的低空智联网（实时空域管理）。三大赛道的技术融合，正在催生"智慧低空"新生态。
三、低空经济赛道纵深：技术路线、竞争格局与核心标的
1. 技术路线图
低空经济的核心技术路线围绕 “通信、导航、监视” 一体化展开：
l 通信技术：5G-A（5G-Advanced）通感一体成为核心方向，实现通信与感知融合，5G RedCap（轻量化 5G）因其性能与成本平衡，适合低空航空器联网需求。
l 导航技术：北斗高精度定位系统提供厘米级定位服务。
l 监视技术：低空雷达与反无系统构建安全防护网。
l 飞行器技术：eVTOL 向高能量密度固态电池、轻量化碳纤维复合材料演进，飞控系统自主化加速。
产业发展节奏严格遵循 “基建先行、三先三后” 原则：先物流后载人、先工业后消费、先隔离后融合。
2. 竞争格局
低空经济行业竞争呈现梯队化特征，央企 / 国家队主导基建环节，民企则在整机制造、核心零部件及运营服务等领域各展所长，不同梯队企业的竞争优势与代表主体清晰划分：
梯队 | 企业类型 | 代表企业 | 竞争优势 |
第一梯队 | 央企 / 国家队 | 莱斯信息（空管）、海格通信（通信）、中兴通讯（5G-A）、中国卫通（卫星） | 主导基础设施建设，具备政策与技术壁垒 |
第二梯队 | 整机制造龙头 | 亿航智能（eVTOL）、航天彩虹（无人机）、中直股份（直升机）、纵横股份（工业无人机） | 产品商业化进程领先，适航取证先行 |
第三梯队 | 核心零部件 | 宗申动力（动力）、英搏尔（电驱）、光威复材（碳纤维） | 受益于整机放量，国产替代空间大 |
第四梯队 | 运营服务商 | 中信海直（直升机运营）、顺丰控股（物流无人机）、祥源文旅（低空文旅） | 场景运营能力突出，盈利模式逐步成熟 |
3. 核心上市公司
各产业链环节的核心上市公司凭借自身技术与布局，成为低空经济赛道的核心参与主体，其核心逻辑与赛道价值高度契合：
环节 | 核心上市公司 | 核心逻辑 |
空管系统 | 莱斯信息 | 民航空管龙头，低空飞行服务平台核心供应商 |
通信导航 | 海格通信 | 空天地一体化低空通信布局，北斗高精度定位 |
中兴通讯 | 5G-A 通感一体技术领先，低空通信网络核心受益 | |
低空雷达 | 航天南湖、国睿科技 | 低空监视雷达核心供应商，受益于低空安全保障需求 |
整机制造 | 亿航智能 | eVTOL 适航取证先行者，全球领先 |
航天彩虹 | 工业级无人机龙头，军民两用布局 | |
动力系统 | 宗申动力 | 航空活塞发动机，低空动力核心标的 |
英搏尔 | 电驱电控系统，受益于 eVTOL 电动化趋势 |
三、低空经济核心技术壁垒：飞控与通感的 “硬科技” 护城河
低空经济看似是 “造飞机”，实则是 “造系统”—— 飞行器只是终端，真正的行业壁垒藏在飞行控制、通感一体、自动化运维三大核心领域中，具备核心技术壁垒的企业成为赛道内的核心竞争力主体，其技术优势与具体拆解如下：
企业 | 核心技术壁垒 | 具体拆解 |
赛飞特工程技术集团 | 通感一体 + 智能协同平台 | 由院士领衔研发，深度整合无人机系统、高速数据链与 AI 算法，构建覆盖 “监测 — 决策 — 执行” 的全链条闭环。核心壁垒：独创 “一指令多终端响应” 机制，将应急响应时间从小时级缩短至分钟级，打通多头管理的行业痛点。 |
航景创新科技有限公司 | 大载重无人直升机系统 | 长期专注工业级无人直升机，拥有飞行控制与动力系统的完全自主知识产权。核心壁垒：产品以大载重、长航时、高可靠性著称，历经国家级抗震救灾、防汛抢险等极端环境实战检验，在消防灭火、物资投送等重载场景建立技术壁垒。 |
云圣智能科技有限责任公司 | 全自动机场 + AI 巡检闭环 | 自主研发 “虎鲸” 全自动机场，实现无人机自动充电、换电、数据回传，7x24 小时无人值守作业。核心壁垒：深度融合计算机视觉与 AI 算法，对输电线路、光伏面板进行自动缺陷识别与诊断，已在全国多个省市电网规模化部署。 |
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时的科技 / 旋翼纪元 | 倾转翼 eVTOL 技术 + 运营卡位 | 时的科技专注倾转翼构型，这是 eVTOL 技术路线的 “皇冠明珠”，涉及极其复杂的气动力学与飞控律编写。核心壁垒：旋翼纪元采用 “不造飞机、买飞机” 的轻资产模式，专注申请运营合格证（OC），卡位低空经济下一个赛段 ——“运营”。 |
低空经济的技术壁垒本质是 “飞控 + 通感” 硬技术与运营资质（OC）排他性的结合体，这也是企业能够在赛道中长期保持竞争优势的关键。对于企业决策者而言，低空经济的窗口期在于 "基建卡位"，越早参与标准制定和场景验证，越能锁定后续运营红利。
